München (aktiencheck.de AG) - Andreas Heine, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie des belgischen Unternehmens Solvay (ISIN BE0003470755/ WKN 856200) nach wie vor mit "buy" ein.

Solvay habe im ersten Quartal 2009 ein REBIT (laufendes Betriebsergebnis vor Steuern und Zinsen) von 142 Mio. EUR ausgewiesen. Damit sei die Konsensschätzung von 139 Mio. EUR übertroffen worden. Im Chemikaliengeschäft habe das Unternehmen eine Ergebnissteigerung von 229% gegenüber dem vierten Quartal 2008 erzielt. Es könne davon ausgegangen werden, dass sich die Entwicklung in der Pharmasparte während der nächsten Quartale verbessern werde. Aufgrund der möglichen Veräußerung der Pharma-Aktivitäten halte man das Abwärtsrisiko bei der Solvay-Aktie auf kurze Sicht für begrenzt.

Zudem habe sich in den Industriesegmenten des Unternehmens eine unerwartet gute Ergebnisentwicklung gezeigt, die den Grundstein für eine höhere Rentabilität im laufenden Jahr legen sollte. Man gehe davon aus, dass Solvay im zweiten Quartal eine sequenzielle REBIT-Steigerung von 28 Mio. EUR auf 170 Mio. EUR generieren werde. Für das Gesamtjahr habe man die REBIT-Prognose von 768 Mio. EUR auf 796 Mio. EUR heraufgesetzt. Das EPS sehe man bei 4,92 EUR (KGV: 13,1). Für 2010 laute die EPS-Schätzung auf 6,73 EUR (KGV: 9,5). Das Kursziel belasse man bei 79,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund raten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking weiterhin zum Kauf des Anteilscheins von Solvay. (Analyse vom 19.05.09) (19.05.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.