Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Frank Schwope, rät unverändert zum Halten der Aktien von Delticom (ISIN DE0005146807/ WKN 514680).

Im. 1. Quartal habe das Unternehmen durchaus erfreuliche Zahlen vorlegen können. Der Umsatz sei um 19,8% auf EUR 51,0 Mio. verbessert worden. Rund 146.000 Neukunden hätten die Kundenbasis im 1. Quartal 2009 auf fast 2,8 Mio. Personen gesteigert.

Das EBIT der Delticom AG habe sich auf EUR 2,6 Mio. verfünffacht. Das sei insbesondere auf das Segment eCommerce zurückzuführen gewesen. Die EBIT-Marge habe 5,2% (Q1 2008: 1,2%) betragen. Durch sinkende Zinsen sei das Finanzergebnis auf EUR 0,132 Mio. gefallen. Im 1. Quartal 2008 habe es noch bei EUR 0,190 Mio. gelegen. Nach Steuern sei ein um 292,1% verbesserter Quartalsüberschuss in Höhe von EUR 1,9 Mio. verblieben. Hieraus errechne sich ein EPS von EUR 0,48. Auf der Hauptversammlung am 19. Mai solle eine Dividende von EUR 3,00 je Aktie für das Geschäftsjahr 2008 beschlossen werden. Das EPS 2008 habe bei EUR 2,97 gelegen. Per 31.03.2009 habe das Unternehmen über liquide Mittel in Höhe von EUR 19,3 Mio. verfügt.

Gemäß dem Vorstand sei die Entwicklung des 2. Quartals 2009 bisher gut gewesen. Für das laufende Geschäftsjahr erwarte der Vorstand ein Umsatzwachstum in Höhe von 10%. Die EBIT-Marge sollte nicht über 6% liegen.

Seit August letzten Jahres könne man relativ starke Aktienzukäufe von Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern beobachten. Insgesamt seien seither mehrere zehntausend Aktien aufgekauft worden. Per 23.03.2009 hätten der Vorstandsvorsitzende Rainer Binder 27,7% und der Aufsichtsratsvorsitzende Andreas Prüfer 26,2% der Aktien der Delticom AG in ihrem Besitz gehabt.

Delticom komme bisher gelassen durch die Wirtschaftskrise. Offensichtlich profitiere das Internet-Geschäftsmodell von der Krise. Die Aktienkäufe des Vorstandes bzw. Aufsichtsrates seien ein Zeichen für das Vertrauen in das Geschäftsmodell, hätten den Aktienkurs in den letzten Monaten aber auch gestützt.

Vor dem Hintergrund der ihres Erachtens nach bei weitem noch nicht ausgestandenen Wirtschaftskrise belassen die Analysten der Nord LB das Anlageurteil für die Delticom-Aktie bei "halten". Das Kursziel werde von 39 auf 45 EUR angehoben. (Analyse vom 13.05.2009) (14.05.2009/ac/a/nw)