Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Frank Laser, stuft die Wacker Neuson-Aktie (ISIN DE000WACK012/ WKN WACK01) von "halten" auf "verkaufen" herab.

Die heute von Wacker Neuson berichteten Zahlen für Q1/2009 hätten im Rahmen der Erwartung gelegen. Der Halb- und Gesamtjahresausblick indiziere jedoch weiteres Abwärtspotenzial für das SES-Modell. Eine Analysten- und Telefonkonferenz finde heute um 16:00 Uhr statt.

Aufgrund der nachlassenden Nachfrage sowohl für Baugeräte (Umsatz: -50%) als auch für Kompakt-Baumaschinen (-44%) sei der Umsatz wie erwartet erheblich um etwa 40% gefallen. Die Gründe hierfür seien vielfältig, lägen jedoch hauptsächlich im Rückgang der Investitionen bei Wackers Hauptkunden und niedrigerer Nachfrage für Landwirtschaftsprodukte (harter Winter, sinkende Milchpreise).

Im Gegensatz dazu habe Wackers Dienstleistungssegment (einschließlich Reparatur und Ersatzteile) mit EUR 38,1 Mio. (-2,7%) fast das Niveau des letzten Jahres erreicht. Dies unterstreiche den aktuellen Trend, dass Wackers Kunden neue Investitionen verschieben und das bestehende Equipment, angesichts der generell niedrigen Visibilität auf die zukünftige wirtschaftliche Entwicklung, behalten würden. Aufgrund des sinkenden Umsatzes und trotz erster Kostensenkungserfolge, habe das Unternehmen einen Verlust auf operativer Ebene sowie beim Nettoergebnis verzeichnet.

Wacker Neuson habe keine genaue Gesamtjahresguidance veröffentlicht, erwarte jedoch weiterhin, dass Umsatz und Ergebnis erheblich sinken würden. Zudem dürfte das erste Halbjahr 2009 einen Verlust verzeichnen. Das SES-Modell werde für 2009 und die folgenden Jahre unter Annahme von niedriger als erwarteten Verkaufspreisen weiter nach unten angepasst. Trotz der Tatsache, dass das Unternehmen auf eine solide Bilanz (Eigenkapitalquote: 77%) zurückgreifen könne, dürfte die globale Nachfrage für die Produkte von Wacker Neuson auch mittelfristig schleppend sein.

Aufgrund der neuen Modellannahmen und der aktuellen Kursperformance wird das Rating der Analysten von SES Research für die Wacker Neuson-Aktie auf "verkaufen" (von "halten") heruntergestuft. Das neue Kursziel laute EUR 4,50 (von: EUR 5,00). (Analyse vom 14.05.2009) (14.05.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.