Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens C.A.T. oil (ISIN AT0000A00Y78/ WKN A0JKWU) weiterhin mit "hold" ein.

Eine Kombination aus wechselkursbedingten Verlusten, einer starken Zunahme der Abschreibungen und einer sehr hohen Steuerrate hätten die Resultate des Fiskaljahres 2008 deutlich belastet. Mit einem Volumen von 25 Mio. EUR habe sich der Cash Flow gut entwickelt, weshalb die Fremdkapitalquote bei lediglich 10% liege. C.A.T. oil habe den Umfang des Auftragsbuchs im März 2009 mit 190 Mio. EUR angegeben. Nachdem die Schwäche des Russischen Rubels das Geschäft in diesem Jahr belasten werde, sei im Jahr 2010 mit einer Wiederaufnahme der Geschäftsdynamik zu rechnen.

Vor dem Hintergrund der jüngsten Kursanstiege sehe man für die Aktie von C.A.T. oil kein weiteres nennenswertes Aufwärtspotenzial. Auf mittlere Sicht dürften sich die Investoren bei in Emerging Markets tätigen Small Cap-Unternehmen zurückhalten. Die EPS-Prognose für 2009 und 2010 sei von 0,17 EUR auf 0,04 EUR und von 0,36 EUR auf 0,20 EUR gesenkt worden. Auf dieser Grundlage lasse sich für die Jahre 2009 und 2010 ein KGV von 100,8 und 18,9 ermitteln. Das Kursziel der C.A.T. oil-Aktie habe man von 2,30 EUR auf 4,10 EUR heraufgestuft.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Erste Group Bank für das Wertpapier von C.A.T. oil unverändert "hold". (Analyse vom 11.05.09) (11.05.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.