Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, rät nach wie vor zum Kauf der CENIT-Aktie (ISIN DE0005407100/ WKN 540710).

Am 07.05.09 habe die CENIT AG die Geschäftszahlen für das erste Quartal 2009 bekannt gegeben. Diese hätten über den Erwartungen von SES Research gelegen. Das Übertreffen der Umsatzerwartung sei allerdings vornehmlich darauf zurückzuführen, dass es CENIT zügig gelungen sei, einen beträchtlichen Teil ihrer Kunden im Rahmen eines Value-Added-Reselling Modells zu betreuen (VAR). CENIT erhalte dabei nicht mehr "nur" eine Provision für den Verkauf von Software, sondern könne seit Ende 2008 den Kunden direkt betreuen. Dabei entstünden nicht nur "durchgereichte" Umsätze aus dem Verkauf der Software, sondern CENIT schließe in diesem Zusammenhang auch Betreuungsverträge mit den Kunden zur Betreuung von Systemlandschaften.

Während der Weiterverkauf von Software primär den Umsatz erhöht habe und für das Übertreffen der Umsatzerwartung (Q1) verantwortlich gewesen sei, habe die Gewinnung von Kunden im Application-Management zu dem sehr guten Q1-Ergebnis geführt. Da es sich hierbei um langfristige Verträge handle (zwei bis drei Jahre), bilde dies eine sehr planbare Umsatz- und Ertragskomponente. Diese erhöhte Visibilität sei für CENIT in der aktuellen Situation von entscheidender Bedeutung und sehr positiv zu bewerten.

Insgesamt seien damit Umsatz und Ergebnis sehr positiv ausgefallen, wenngleich die Umsatzsteigerung auf die Umstellung auf das VAR-Modell zurückzuführen sei. Für die Prognosen bedeute dies, dass die Umsatzerwartung nach oben angepasst werde. Aufgrund des guten Quartalsergebnisses werde jedoch auch die EBIT-Erwartung leicht erhöht. Auf Basis der neuen Gewinnschätzungen errechne sich ein Kursziel von EUR 6,60 (alt: 6,20).

Die Einschätzung der Analysten von SES Research für die CENIT-Aktie lautet weiter "kaufen". (Analyse vom 07.05.2009) (07.05.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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