München (aktiencheck.de AG) - Dr. Andreas Weese, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft das Rating für die Aktie der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009/ WKN 800100) von "hold" auf "buy" herauf.

Die Deutsche Postbank habe im ersten Quartal dank eines positiven Steuereffekts einen Nettogewinn von 84 Mio. EUR erwirtschaftet. Auf Vorsteuerebene sei ein Verlust von 91 Mio. EUR angefallen (viertes Quartal: Verlust von 866 Mio. EUR). Bereinigt um einmalige Belastungen habe das Vorsteuerergebnis den Erwartungen von UniCredit Markets & Investment Banking entsprochen. Nach Bekanntgabe der Quartalszahlen seien die Prognosen von UniCredit Markets & Investment Banking jedoch nach unten korrigiert worden.

Für 2009 habe man die EPS-Schätzung um 5% auf 1,00 EUR reduziert (KGV: 16,6). Die EPS-Prognose für 2010 sei um 30% auf 2,01 EUR herabgesetzt worden, was vor allem auf den schwächeren makroökonomischen Ausblick zurückzuführen sei. Nachdem die Tier 1-Ratio auf relativ stabilem Niveau geblieben sei, dürfte die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer in Zukunft weniger auf den Risiken bezüglich der Kapitalposition des Unternehmens liegen. Das Kursziel werde von 13,00 EUR auf 20,00 EUR heraufgesetzt.

Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking raten nun zum Kauf der Deutschen Postbank-Aktie. (Analyse vom 06.05.09) (06.05.2009/ac/a/d)

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