München (aktiencheck.de AG) - Kerstin Vitvar, Analystin von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein von BBVA (ISIN US07329M1009/ WKN 888635) unverändert mit "sell".

Das Nettoergebnis von BBVA sei im ersten Quartal um 37% im Jahresvergleich auf 1,238 Mrd. EUR zurückgegangen, habe damit aber über der Konsensschätzung von 1,126 Mrd. EUR und der konservativen UniCredit Markets & Investment Banking-Prognose von 926 Mio. EUR gelegen. Vor Steuern habe das Unternehmen einen Gewinn von 1,834 Mrd. EUR erzielt (Konsensschätzung: 1,626 Mrd. EUR, UniCredit Markets & Investment Banking-Schätzung: 1,448 Mrd. EUR).

Bei UniCredit Markets & Investment Banking glaube man jedoch nicht, dass BBVA dieses hohe Niveau in den kommenden Quartalen beibehalten könne. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für das laufende Jahr sei von 1,02 EUR auf 1,04 EUR angehoben worden, während die EPS-Schätzung für 2010 weiterhin bei 1,06 EUR liege. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 7,6 und 7,5 ermitteln. Das Kursziel der BBVA-Aktie habe man von 4,80 EUR auf 6,00 EUR angehoben, um die höhere Bewertung der Peer Group zu berücksichtigen.

Das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von BBVA lautet weiterhin "sell". (Analyse vom 28.04.09)
(28.04.2009/ac/a/a)

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