München (aktiencheck.de AG) - Karin Brinkmann, Analystin von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von BAUER (ISIN DE0005168108/ WKN 516810) unverändert mit "buy".

Im Geschäftsjahr 2008 habe BAUER die eigenen Zielsetzungen übertreffen können. Der Nettogewinn sei um nahezu 45% auf 107,5 Mio. EUR gesteigert worden. In der Bausparte habe das Unternehmen die Margen verbessern können, allerdings habe sich im Schlussquartal ein Rückgang der Auftragseingänge von 229 Mio. EUR im Vorjahr auf 95 Mio. EUR eingestellt. Für das Jahr 2009 seien die Unternehmensvorgaben optimistischer als die Erwartungen von UniCredit Markets & Investment Banking. Das Management strebe einen Nettogewinn von rund 74 Mio. EUR an, während man bei UniCredit Markets & Investment Banking mit lediglich 64 Mio. EUR kalkuliere.

BAUER sei mit meinem Auftragsrückstand von 671,6 Mio. EUR in das Jahr 2009 gestartet. Nach Berechnung von UniCredit Markets & Investment Banking werde das Unternehmen nach einem EPS von 4,23 EUR im Jahr 2008 für das laufende Jahr einen EPS-Rückgang auf 3,61 EUR ausweisen müssen (KGV: 7,7). Für 2010 erwarte man ein EPS von 2,47 EUR (KGV: 11,3). Das Kursziel belasse man bei 34,00 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial der Aktie bei 21,9%.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von BAUER. (Analyse vom 22.04.09) (22.04.2009/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.