München (aktiencheck.de AG) - Knut Woller, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein der französischen Softwaregesellschaft Dassault Systèmes (ISIN FR0000130650/ WKN 901295) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "buy".

Man teile zwar die Auffassung des Marktes, dass es mit Bekanntgabe der Zahlen zum ersten Quartal zu einer Reduzierung der Umsatzvorgabe kommen werde. Allerdings rechne man damit, dass das Unternehmen sein EPS-Ziel aufgrund der erweiterten Einsparmaßnahmen bekräftigen werde. Der Fokus der Marktteilnehmer dürfte sich in erster Linie auf die Ergebnisentwicklung bei Dassault Systèmes richten. Das Unternehmen habe bereits beim letzten Wirtschaftsabschwung trotz eines deutlichen Umsatzrückgangs im Lizenzgeschäft die operative Marge steigern können. Das Management richte seinen Fokus auch beim aktuellen Abschwung offensichtlich vor allem auf die Margenentwicklung.

Nach Berechnung von UniCredit Markets & Investment Banking werde Dassault Systèmes im laufenden Jahr ein EPS von 1,76 EUR erzielen (KGV: 16,6). Für 2010 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 1,84 EUR (KGV: 16,0). Man sei der Auffassung, dass im aktuellen Aktienkurs bereits negative Nachrichten eingepreist seien. Eine stabile Ergebnisentwicklung sollte der Aktie zudem Unterstützung bieten. Man sehe das Kursziel bei 34,00 EUR, entsprechend liege das Aufwärtspotenzial bei 15,8%.

Auf dieser Grundlage raten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking zum Kauf der Aktie von Dassault Systèmes. (Analyse vom 20.04.09)
(20.04.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.