München (aktiencheck.de AG) - Kerstin Vitvar, Analystin von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie der comdirect bank (ISIN DE0005428007/ WKN 542800) weiterhin mit "hold" ein.

Die comdirect bank habe gestern die Akquisition der European Bank for Fund Services (ebase) bekannt gegeben, welche zur Commerzbank-Gruppe gehöre. Mit der Transaktion weiche die comdirect bank vom B2C-Geschäftsmodell ab, da ebase B2B-Dienstleistungen anbiete. Nach Auffassung der UniCredit Markets & Investment Banking-Analysten sei der Schritt aus strategischer Sicht nicht überzeugend. Man halte auch die angestrebten Synergien für zu optimistisch.

Das von der comdirect bank ausgegebene Synergieziel sehe einen zusätzlichen Umsatz von 1 Mio. EUR bis 2 Mio. EUR sowie Kosteneinsparungen von 4 Mio. EUR bis 8 Mio. EUR vor. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking liege für 2009 weiterhin bei 0,41 EUR, während die EPS-Schätzung für 2010 von 0,47 EUR auf 0,50 EUR reduziert worden sei. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 14,0 und 11,6 ermitteln. Das Kursziel der comdirect bank-Aktie habe man von 6,00 EUR auf 5,60 EUR herabgestuft.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier der comdirect bank unverändert "hold". (Analyse vom 09.04.09) (09.04.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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