Die Analysten von "Aktienservice Research" empfehlen derzeit die Aktien von Viacom (WKN 880486) zum Kauf.

Viacom sei qua Marktkapitalisierung nach AOL Time Warner der zweitgrößte US-Medienkonzern, dicht gefolgt von Walt Disney. Der Charme der Viacom-Aktie liege in dem diversifizierten Geschäftsmix des Unternehmens. So seien die einzelnen Sparten des Konzerns Radio, TV (bspw. CBS, MTV), Produktion (Paramount Filmstudios), Videoverleihgeschäft (Blockbuster, größter Verleiher der Welt), Außenwerbung (Viacom Outdoor) etc. führend positioniert.

Da Viacom 55 Prozent seiner Einnahmen aus der Werbung erziele, werde das Unternehmen von einem konjunkturellen Aufschwung der Weltwirtschaft überproportional profitieren. Zudem rechne "Aktienservice Research" in Folge eines aggressiven Kostensenkungsprogramms mit einem höheren Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibung (EBITDA). Insgesamt verfolge Viacom mit seinen vielfältigen Plattformen eine hocheffiziente Verbundstrategie bei Werbung, Radio, Fernsehen und Kabel, die bei der Gewinnung von Marktanteilen sehr zuträglich sei. Die kürzlich durchgeführten Aktienrückkäufe sollten des Weiteren zu einem Anstieg des Gewinns je Aktie und somit zu einer Unterstützung des Aktienkurses führen.

Auch die langfristigen Perspektiven seien konstruktiv, so setze Blockbuster auf das große Penetrationspotenzial von DVD, als weltgrößter Videoverleiher werde die Viacom-Tochter vom DVD-Boom breitgefasst profitieren. Selektive Akquisitionen würden den harmonischen Geschäftsmix weiter verbessern, so bspw. das Interesse von Viacom an Univision (kontrolliere knapp 70 Prozent des spanischsprachigen TV-Geschäfts in USA, sowie Discovery). Innovative Werbeformen würden Viacom neue Umsatzpotenziale verschaffen, sowie bspw. XTP (cross track projection) im Bereich der Außenwerbung (Viacom Outdoor, das größte Außenwerbungsunternehmen der USA).

Mit einem 02e-KGV von 50 und einem entsprechenden 03e-Wert von 32 sei der Titel zwar nicht mehr als preiswert zu bezeichnen, die strategisch ausgezeichnete Marktposition des Konzerns und die hiermit einhergehenden Entwicklungsperspektiven würden in Anbetracht der übergreifenden Branchenkonsolidierung nach Ansicht von "Aktienservice Research" jedoch zu wesentlich verbesserten Wettbewerbsaussichten für Viacom führen. Ein langfristiges Investment halte "Aktienservice Research" daher auch vor dem Hintergrund der optisch recht hohen Bewertung für aussichtsreich. Charttechnisch könne es zunächst jedoch zu einer Korrekturbewegung kommen, Anleger sollten daher bevorzugt Schwächephasen zur Eindeckung nutzen.

Das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für Viacom lautet auf "langfristig kaufen". Mit Sicht auf zwölf Monate werde das Kursziel bei 65 Euro gesehen. Der Stoppkurs sollte bei 50 Euro platziert werden.