Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Christoph Schultes, stuft die Vienna Insurance Group-Aktie (ISIN AT0000908504/ WKN A0ET17) nach wie vor mit "kaufen" ein.

Die Vienna Insurance Group (VIG) habe in dieser Woche die Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr präsentiert. Dabei habe sie wie erwartet das Prämienvolumen um mehr als 14% auf EUR 7,9 Mrd. steigern können, was einmal mehr auf die starken Wachstumsraten in Osteuropa zurückzuführen gewesen sei. Tschechien und die Slowakei hätten von der erstmaligen Konsolidierung der Tochterunternehmen der s Versicherung profitiert, das Prämienvolumen habe sich in diesen Ländern um 26% beziehungsweise 23% erhöht. Die polnischen Unternehmen der VIG hätten ein (rein organisches) Wachstum von 46% ausgewiesen, aber auch Rumänien habe sich mit einem Plus von 47% sehr stark präsentiert.

Das Vorsteuerergebnis habe mit EUR 541 Mio. um 24% über dem Vorjahreswert gelegen, das Nettoergebnis sogar um 31% auf EUR 409 Mio. gesteigert werden können und sei damit sogar etwas besser als von den Analysten erwartet ausgefallen. Daneben habe die VIG auch ihren Embedded Value veröffentlicht, der bei EUR 4,2 Mrd. gelegen habe und damit - so wie erwartet - aufgrund des schwierigen Marktumfeldes unter dem Wert des Vorjahres (EUR 4,6 Mrd.) zum Liegen gekommen sei.

Etwas überraschend, aber dafür umso erfreulicher sei die Ankündigung des Unternehmens gewesen, neben der bereits angekündigten Basisdividende in Höhe von EUR 1,10 pro Aktie im Herbst noch eine Bonusdividende in Höhe von EUR 0,90 ausschütten zu wollen. Die aktuelle Dividendenrendite betrage damit knapp 9%. Die Analysten würden ihre Schätzungen nun überarbeiten, aus ihrer Sicht gebe es aber momentan nicht allzu viel zu ändern.

Die Kaufempfehlung der Analysten der Erste Bank für die Vienna Insurance Group-Aktie bleibt jedenfalls bestehen. Die Vienna Insurance Group bleibe eine ihrer Top-Empfehlungen in Österreich. Das Kursziel sehe man bei 44,00 EUR. (Analyse vom 03.04.2009) (03.04.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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