Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Close Brothers Seydler Research, Martin Decot, empfiehlt weiterhin, die Aktien von euromicron (ISIN DE0005660005/ WKN 566000) zu kaufen.

Der Konzern habe 2008 den Umsatz um 20,6% auf 164,6 Millionen Euro gesteigert. Der annualisierte Umsatz werde nach Schätzung der Analysten bereits etwa 190 Millionen Euro betragen haben. Die EBIT-Marge sei auf 9,8% gesteigert worden und habe damit in der oberen Hälfte des Zielkorridors von 8 bis 11% gelegen. Das EBIT habe sich um 33,2% auf 16 Millionen Euro erhöht.

Für 2009 rechne der Konzern mit einem organischen Umsatzanstieg auf 200 bis 210 Millionen Euro und einer EBIT-Marge von 8 bis 11%. Die Analysten würden ihre Schätzungen für Umsatz, EBITDA und EBIT unverändert lassen. Die Schätzungen für den Gewinn je Aktie für 2009 und 2010 würden allerdings auf 2,15 Euro bzw. 2,30 Euro reduziert.

Die Analysten würden das Unternehmen gut aufgestellt sehen, um der Konjunkturschwäche zu trotzen. Die ansteigenden Datenvolumina und -Übertragungsgeschwindigkeiten sowie höhere Sicherheitsanforderungen der Kunden hätten auch in der Krise als Wachstumstreiber Bestand. Zudem dürfte nach Meinung der Analysten die breite Aufstellung der Gruppe hinsichtlich Kunden, Branchen und Technologien auch zukünftig helfen, konjunkturelle Schwankungen bei einzelnen Kundensegmenten auszugleichen. Die Dividendenrendite von 8,2% auf Basis des Dividendenvorschlages von 0,80 Euro sei äußerst attraktiv. Das Kursziel für die Aktie werde von zuvor 23,34 Euro auf jetzt 20,42 Euro gesenkt.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research empfehlen weiterhin, die Aktien von euromicron zu kaufen. (Analyse vom 02.04.2009)
(02.04.2009/ac/a/nw)


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