Baltimore (aktiencheck.de AG) - Aaron Rakers und Matthew Nahorski, Analysten von Stifel Nicolaus, stufen die Aktie von QLogic (ISIN US7472771010/ WKN 890222) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "buy" ein.

Bei Stifel Nicolaus sei man der Auffassung, dass die Markterwartungen für das März-Quartal inzwischen das Ausgabenverhalten im IT-Sektor angemessen widerspiegeln würden. Angesichts des schwierigen Ausgabenumfelds sowie ungünstiger Vergleichszahlen dürfte es dem Unternehmen zwar schwer fallen, eine Umsatzsteigerung zu erzielen, allerdings gehe man davon aus, dass sich die bisher gute Entwicklung der Bruttomarge und der operativen Marge auch in Zukunft fortsetzen werde.

QLogic zeichne sich durch eine starke Bilanz mit einem Cashbestand von 2,94 USD je Aktie aus. Mit Blick auf die zweite Jahreshälfte 2009 und auf das kommende Jahr dürften sich positive Impulse einstellen, sodass sich das aktuelle Chance-Risiko-Verhältnis attraktiv darstelle. Für QLogic könnte sich beispielsweise die Chance ergeben, die Kooperation mit Cisco Systems auszubauen, nachdem das Unternehmen den Eintritt in den Blade Server-Markt angekündigt habe. Nachdem QLogic im Geschäftsjahr 2008 ein EPS von 0,99 USD erzielt habe, erwarte man für das laufende Geschäftsjahr eine EPS-Verbesserung auf 1,21 USD, sodass sich ein 2009-KGV von 9,6 errechne. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 14,00 USD.

Die Analysten von Stifel Nicolaus raten vor diesem Hintergrund zum Kauf der QLogic-Aktie. (Analyse vom 25.03.09) (25.03.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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