Die Analysten der Commerzbank stufen die Aktien der Banca Nazionale del Lavorno S.p.A. (WKN 916119) auf "kaufen" mit Kursziel 3 Euro ein. Damit nehme man bei diesem Titel eine Ersteinstufung vor.

Banca Nazionale del Lavoro (BNL) sei die sechstgrößte Bank Italiens, sie sei spezialisiert auf Dienstleistungen für mittelständische Unternehmen und den öffentlichen Sektor. Die Stärken des Unternehmens bestünden in den Unternehmensbeziehungen und den hohen Margen, die Schwächen seien schwache Qualität des Kreditportefeuilles und des Kapitals.

Die gegenwärtigen Restrukturierungspläne sprächen diese Fragen an, und mit 1,3x 2002e BV seien die meisten negativen Faktoren bereits eingepreist. Trotz der starken Franchise fehle es BNL an kritischer Masse. Die geringe Bewertung und der hohe Free Float machten den Wert zu einem hervorragenden Übernahmeziel.

Bei der Commerzbank wird für die Banca Nazinale del Lavorno-Aktie die regelmäßige Bewertung daher mit einer "kaufen"-Empfehlung und einem Kursziel von drei Euro begonnen.