Wien (aktiencheck.de AG) - Daniel Lion, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie von Kapsch TrafficCom (ISIN AT000KAPSCH9/ WKN A0MUZU) nach wie vor mit "buy" ein.

Die Ergebnisse zum dritten Quartal des Geschäftsjahres 2008/09 seien zwar auf den ersten Blick hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Lasse man die außerordentlichen Posten jedoch außer Acht, habe das Unternehmen eine gute operative Entwicklung erzielen können. Nach Ansicht der Erste Group Bank sei im vierten Quartal mit soliden Ergebnissen zu rechnen, allerdings dürften negative Währungseffekte für Gegenwinde sorgen, die wiederum durch die Beteiligung an Q-Free etwas abgefedert werden sollten. Die finanzielle Basis von Kapsch TrafficCom sei sehr solide, der Netto-Cashbestand dürfte Ende März 2009 bei 25,5 Mio. EUR liegen.

Bei der Erste Group Bank habe man die EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2008/09 von 2,39 EUR auf 1,83 EUR gesenkt (KGV: 7,8). Für das kommende Geschäftsjahr sei die EPS-Prognose hingegen von 1,83 EUR auf 2,31 EUR erhöht worden. Das Unternehmen habe mitgeteilt, an der bisherigen Dividendenpolitik (Ausschüttungsquote von rund 33%) festzuhalten. Entsprechend könne für das Geschäftsjahr 2008/09 mit einer Dividende von 0,60 EUR je Aktie kalkuliert werden. Das Kursziel werde von 32,70 EUR auf 27,20 EUR gesenkt. Ein Ausbau der ETC-Systeme in der Tschechischen Republik könnte sich als positiver Impuls für die Unternehmensaktie erweisen.

Die Analysten der Erste Group Bank vergeben unverändert das Rating "buy" für den Anteilschein von Kapsch TrafficCom. (Analyse vom 16.03.09)
(16.03.2009/ac/a/a)

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