Wien (aktiencheck.de AG) - Johannes Mattner, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Barrick Gold (ISIN CA0679011084/ WKN 870450) mit "kaufen" ein.

Barrick Gold betreibe Goldminen und entwickele Projekte in den USA, Kanada, Südamerika, Australasien und Afrika. Der in Toronto beheimatete Konzern sei nach der Anfang 2006 abgeschlossenen Übernahme von Placer Dome der größte Goldminenproduzent der Welt. Zudem verfüge das Unternehmen dadurch auch über nennenswerte Silber- und Kupferreserven. 2008 seien 7,66 Mio. Unzen Gold produziert worden.

Barrick Gold verfüge über eine vielversprechende Projektpipeline sowie über eine starke Bilanz. Der Konzern profitiere von seiner Absicherung des Verkaufspreises für Kupfer (durchschnittlicher Mindestverkaufspreis von USD 3 je Pfund gelte auch für das ganze Jahr 2009). Im vierten Quartal 2008 habe sich der Durchschnittskassapreis auf USD 1,77 je Pfund (New Yorker-Notierung) belaufen. Bis 2013 stünden keine signifikanten Tilgungen von Verbindlichkeiten an.

Obwohl Barrick Gold für das laufende Jahr eine höhere Produktion bei Kupfer (375-400 Mio. Pfund) in Aussicht gestellt habe, werde bei der Goldproduktion ein erneuter Rückgang der Produktion auf 7,2-7,6 Mio. Unzen (2008: 7,66 Mio. Unzen) erwartet. Exklusive Goodwill-Abschreibungen habe der Goldproduzent USD 0,32 je Aktie verdient und damit die Erwartungen der Analysten von USD 0,31 übertroffen. Auf Nettobasis habe jedoch ein Verlust von USD 0,53 zu Buche gestanden.

Anders als die Konkurrenz erwarte Barrick Gold für 2009 einen weiteren Kostenanstieg. Die durchschnittlichen Kosten würden zwischen USD 450 - 475 pro Feinunze erwartet (2008 bei USD 443 je Feinunze). Darin enthalten seien Belastungen von rund USD 30 je Unze aus Hedging-Aktivitäten auf Öl und Währungen.

Barrick Gold habe im vierten Quartal mit seinem Gewinn je Aktie (exkl. Goodwill- Abschreibungen) die Erwartungen der Analysten übertreffen können. Jedoch habe das Unternehmen mit seinem Ausblick für die Produktion bzw. deren Kosten für 2009 enttäuscht und dementsprechend vom Markt stark abgestraft worden. Durch seine attraktive Projektpipeline werde Barrick Gold aber bereits 2010 wieder in Lage sein mehr Gold (Ausblick: 7,7-8,1 Mio. Unzen) zu niedrigeren Produktionskosten zu fördern.

Mit seiner Bilanzstärke und seiner starken Cash-Flow-Generierung stelle Barrick Gold nach Meinung der Analysten einen der bestaufgestellten Goldproduzenten dar.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank belassen daher ihre "kaufen"-Einschätzung für die Aktie von Barrick Gold unverändert. (Analyse vom 05.03.2009) (05.03.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.