München (aktiencheck.de AG) - Markus Mayer, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von H&R WASAG (ISIN DE0007757007/ WKN 775700) weiterhin mit "buy" ein.

Das Unternehmen habe im vierten Quartal eine Umsatzsteigerung von 18% im Jahresvergleich auf 225 Mio. EUR erzielt. Infolge unerwartet hoher Abschreibungen auf Lagerbestände habe das EBT bei 1 Mio. EUR gelegen, während die Konsensschätzung auf 8 Mio. EUR gelautet habe. Ohne Berücksichtigung der Abschreibungen hätten die Zahlen des Schlussquartals auf Rekordniveau gelegen. Das Management habe keine Zielsetzungen für 2009 ausgegeben. Im Vergleich zu vielen anderen Chemieunternehmen habe H&R WASAG keinen Absatzeinbruch erlebt. Zwar sei der Dezember schwach gewesen, die Monate Oktober und November seien in Bezug auf das Absatzvolumen jedoch sehr gut verlaufen.

Nach Berechnung von UniCredit Markets & Investment Banking sei für das erste Quartal 2009 ein Absatzrückgang von 15% zu erwarten. Man gehe davon aus, dass H&R WASAG im gesamten Geschäftsjahr 2009 ein EPS von 1,35 EUR erzielen werde (KGV: 6,5). Für 2010 erwarte man ein EPS von 1,46 EUR (KGV: 6,0). Das Kursziel belasse man bei 16,00 EUR, somit liege das Aufwärtspotenzial der Aktie bei 82%.

Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking bewerten die Aktie von H&R WASAG daher nach wie vor mit "buy". (Analyse vom 20.02.09)
(20.02.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.