Paris (aktiencheck.de AG) - Alan Webborn, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009/ WKN 800100) von "hold" auf "sell" herab.

Die Deutsche Postbank habe ihren Nettoverlust von 349 Mio. EUR im vierten Quartal 2008 auf -710 Mio. EUR ausgebaut. Der bereinigte Vorsteuergewinn habe sich im vierten Quartal auf 289 Mio. EUR belaufen. Das Privatkundengeschäft habe sich mit einem stabilen Nettozinseinkommen sowie einem moderaten Anstieg der Risikokosten weiterhin robust entwickelt. Der Geschäftskundenbereich habe einen geringen Vorsteuergewinn von 27 Mio. EUR erwirtschaftet.

Die Deutsche Postbank habe für 2009 ein stabiles Nettozinsergebnis, stabile oder sinkende Kosten sowie zusätzliche Rückstellungen im Umfang von 50 Mio. EUR für Kreditausfälle vorgegeben. Die Analysten der Société Générale hätten ihre EPS-Prognose für die Jahre 2009 und 2010 von 3,19 EUR auf 1,63 EUR und von 3,60 EUR auf 2,08 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 5,7 und 4,5 ermitteln lasse. Das Kursziel der Deutsche Postbank-Aktie habe man von 15,00 EUR auf 7,40 EUR reduziert.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "sell" für die Aktie der Deutschen Postbank. (Analyse vom 20.02.09)
(20.02.2009/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.