Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thorsten Strauß, empfiehlt weiterhin, die Aktien von H&R WASAG (ISIN DE0007757007/ WKN 775700) zu halten.

Das Unternehmen habe vorläufige Geschäftszahlen für 2008 veröffentlicht. Demnach habe der Umsatz um 33,3% (bereinigt um die inzwischen verkaufte Sprengstoffsparte) auf 1,035 Mrd. EUR zugelegt. Das operative Ergebnis (EBITDA) und das Ergebnis vor Steuern seien um 6,5% auf 73,8 Mio. EUR bzw. um 20,7% auf 47,4 Mio. EUR gefallen. Das Ergebnis pro Aktie habe sich um 40,8% auf 1,09 EUR reduziert. Die endgültigen Zahlen würden am 30.03.2009 auf der Bilanzpressekonferenz bekannt gegeben.

Für das laufende Geschäftsjahr 2009 rechne der Unternehmensvorstand mit deutlich schwierigeren Rahmenbedingungen. Allerdings sei es weder im Dezember 2008 noch im Januar 2009 zu keinem nennenswerten Nachfrageeinbruch gekommen.

Mit den präsentierten Zahlen sei das Unternehmen über den Markterwartungen geblieben, man habe aber die wohl zu optimistischen Schätzungen der Analysten nicht ganz erreicht. Erfreulich sei, dass es bei H&R WASAG bislang zu keinem Nachfrageeinbruch gekommen sei. Angesichts des Ausmaßes der Wirtschaftskrise seien negative Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung ihrer Einschätzung nach jedoch unvermeidlich.

Die Analysten der Nord LB tragen dem durch eine Senkung ihres Kursziels von EUR 14,00 auf EUR 10,10 Rechnung, bleiben aber bei ihrer "halten"-Empfehlung für die H&R WASAG-Aktie. (Analyse vom 20.02.2009) (20.02.2009/ac/a/nw)