München (aktiencheck.de AG) - Andreas Weese, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009/ WKN 800100) unverändert mit "hold".

Die Deutsche Postbank werde die Zahlen des vierten Quartals am 19. Februar vorlegen. Bei UniCredit Markets & Investment Banking prognostiziere man einen Nettoverlust von 679 Mio. EUR sowie einen Verlust vor Steuern von 785 Mio. EUR. Bei diesen Schätzungen sei man von krisenbedingten Belastungen in Höhe von 1,05 Mrd. EUR ausgegangen, wovon 600 Mio. EUR auf Abschreibungen von Wertpapieren und 450 Mio. EUR auf das Structured Credit-Portfolio entfallen dürften. Um diese Sonderposten bereinigt dürfte die Deutsche Postbank einen Vorsteuergewinn in Höhe von 265 Mio. EUR erzielt haben.

Die Bekanntgabe einer Tier 1-Ratio von über 7% könnte der Deutschen Postbank helfen, Bedenken des Marktes hinsichtlich der Kapitalsituation zu zerstreuen. Die Diskussionen am Markt dürften mit der Präsentation der Quartalszahlen jedoch nicht verstummen. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für die Jahre 2009 und 2010 liege bei 2,83 EUR und 2,96 EUR, woraus sich ein KGV von 3,4 und 3,2 ermitteln lasse. Das Kursziel der Deutsche Postbank-Aktie sehe man nach wie vor bei 11,00 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier der Deutschen Postbank weiterhin "hold". (Analyse vom 12.02.09) (12.02.2009/ac/a/d)

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