Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie von Verbund (ISIN AT0000746409/ WKN 877738) unverändert mit "kaufen" ein.

In ihrer aktuellen Analyse hätten die Analysten ihr Kursziel doch deutlich zurücknehmen müssen. Der Grund dafür liege auf der Hand. Die in den letzten Monaten stark gefallenen Preise für Öl, Gas und Kohle hätten auch die Stromgroßhandelspreise deutlich zurückgehen lassen. Dazu kämen noch die aufgrund der geringeren Industrieleistung stark fallenden Preise für CO2-Zertifikate, die auch in den nächsten Monaten für weitere Preisrückgänge verantwortlich sein könnten. Da der Verbund einen Großteil seiner Kapazitäten im Vorhinein verkaufe (basierend auf an der EEX gehandelten FY Futures), werde man die fallenden Strompreise erst im Geschäftsjahr 2010 im vollen Ausmaß in der Gewinn und Verlustrechnung des Unternehmens sehen.

Aber auch für 2008 und 2009 mussten die Analysten der Erste Bank ihre Gewinnschätzungen zurücknehmen. Für 2008 würden sie nun mit einem Gewinn von EUR 2,29 (statt EUR 2,43) und für 2009 mit EUR 2,49 (statt zuvor EUR 2,86) rechnen. 2010 werde erstmals seit langer Zeit kein Rekordjahr für den Verbund. Die Analysten der Erste Bank hätten ihre Gewinnschätzung auf EUR 1,95 (von EUR 3,19) reduziert. Danach sollte es dann wieder bergauf gehen.

Beim jetzigen Kursniveau bleibt die Verbund-Aktie eine Kaufempfehlung, so die Analysten der Erste Bank. Ihr neues Kursziel betrage EUR 43,00. (Analyse vom 06.02.2009) (06.02.2009/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.