Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Landesbank Berlin stufen die Aktie von BBVA (ISIN ES0113211835/ WKN 875773) von "kaufen" auf "halten" zurück.

Nachdem die BBVA trotz des schwierigen Umfelds an den Kapitalmärkten die ersten drei Quartale 2008 fast unbeschadet habe überstehen können, hätten die Spanier der weiteren Verschärfung der internationalen Wirtschaftskrise im Abschlussquartal Tribut zollen müssen. Damit sei der Jahresgewinn zwar erheblich unter den ursprünglichen Erwartungen zurückgeblieben, habe jedoch im Rahmen der letzten Konsensschätzungen gelegen.

Darüber hinaus habe die BBVA im Gegensatz zu vielen Konkurrenzinstituten das Geschäftsjahr 2008 mit einem substanziellen Gewinn abschließen können. Um die relativ schwache Kapitalausstattung zu schonen, senke die BBVA ihre Dividendenausschüttungsquote für 2009 auf 30%. Die wirtschaftliche Eintrübung werde sich 2009 in einem weiteren Anstieg der Not leidenden Kredite widerspiegeln. Trotz der langfristig guten Perspektive für das Unternehmen würden derzeit überwiegend negative Meldungen den Aktienkurs belasten. Aufgrund der vorherrschenden Ertragsintransparenz im Markt sehe man vorerst keine Rückkehr zu Bankbewertungen, die deutlich über dem Buchwert (BBVA: EUR 7,09 je Aktie per 12/2008) lägen.

Die Analysten der Landesbank Berlin senken daher ihre Anlageempfehlung für die BBVA-Aktie von "kaufen" auf "halten". (Update vom 03.02.2009) (06.02.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.