München (aktiencheck.de AG) - Friedrich Schellmoser, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein von WashTec (ISIN DE0007507501/ WKN 750750) nach wie vor mit "buy".

Die Zahlen zum vierten Quartal 2008 hätten kaum Überraschungen beinhaltet. Im Gesamtjahr habe WashTec eine Umsatzsteigerung von 1,9% auf 285,1 Mio. EUR und einen EBIT-Anstieg von 1,7% auf 29,4 Mio. EUR erzielt. Die Nettoschulden seien zum Jahresende 2008 auf 39 Mio. EUR reduziert worden. Des Weiteren sei im Dezember ein Aktienrückkaufprogramm über 9,4 Mio. EUR abgeschlossen worden. Bei UniCredit Markets & Investment Banking sei man der Auffassung, dass WashTec aus struktureller Sicht besser als ein Großteil der Konkurrenz positioniert sei.

Diese Annahme beruhe vor allem auf den Service-Aktivitäten des Unternehmens, die rund ein Drittel zum Gesamtumsatz beitragen würden, sowie auf den sehr stabilen Investitionsplänen der Mineralölgesellschaften, mit denen WashTec 50% des restlichen Umsatzes generiere. Vor diesem Hintergrund seien die Umsätze der kommenden Jahre relativ sicher. Man gehe davon aus, dass WashTec im Jahr 2009 ein EPS von 1,07 EUR erzielen werde (KGV: 5,4). Für 2010 laute die EPS-Schätzung auf 1,13 EUR (KGV: 5,1). Das Kursziel werde zwar von 8,50 EUR auf 7,50 EUR reduziert, im Vergleich zur Peer Group sei die Aktie auf dem aktuellen Niveau jedoch deutlich unterbewertet.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrer Kaufempfehlung für die WashTec-Aktie fest. (Analyse vom 03.02.09) (03.02.2009/ac/a/nw)

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