Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thomas Wybierek, rät unverändert zum Kauf der Wincor Nixdorf-Aktie (ISIN DE000A0CAYB2/ WKN A0CAYB).

Mit den Daten zum ersten Quartal habe Wincor Nixdorf die Erwartungen teilweise deutlich übertreffen können. Der Umsatz habe gegenüber 2007/08 um 7% auf EUR 646 Mio. gesteigert worden, während das EBITA wegen stabiler R&D- sowie SG&A-Aufwendungen auf EUR 56 Mio. habe gesteigert werden können. Somit sei auch die Marge von 8,6% im Vorjahr auf 8,7% verbessert worden. Hier habe auch das interne Effizienssteigerungsprogramm ProImprove Auswirkungen gezeigt. Das Periodenergebnis sei von EUR 32 Mio. auf EUR 35 Mio. gesteigert worden. Vor dem sogenannten Carve-Out (Abschreibungen auf Produkt-Know-how) habe es EUR 37 Mio. betragen, im Vorjahr habe es bei EUR 34 Mio. gelegen.

Die Hausmesse Wincor World habe für die Analysten recht optimistische Aussagen aus dem Retailgeschäft mit sich gebracht. Im Inland könnten sich die Verbraucher weiterhin nicht unbedingt mit SB-Technik anfreunden. Aus Skandinavien, UK und auch Osteuropa sei die Nachfrage wesentlich größer. Der Trend zum IT-Outsourcing halte hingegen in beiden Segmenten (Banking und Retail) an. Zuletzt habe das Unternehmen besonders im Sparkassengeschäft Erfolge erzielt. Im Januar habe das Unternehmen bekannt gegeben, dass es einen Auftrag von Shell bekommen habe. Nach Ansicht der Analysten sei dieser aufgrund der Langfristigkeit (5 Jahre) ebenfalls positiv zu werten

Die Schätzungen für das Gesamtjahr habe das Unternehmen nicht geändert. Da eine Vorhersage der Auswirkungen der globalen Wirtschaftskrise letztlich auch für Wincor Nixdorf nicht möglich sei, habe der Vorstand zwar vor übertriebenen Erwartungen gewarnt, gleichzeitig aber die Prognose, Umsatz und EBITA "in etwa" auf Höhe des Vorjahresniveaus erreichen zu können, bestätigt. Auf der Messe habe das Unternehmen auch von bisher nur geringfügig vorhandenen Auftragsverschiebungen im Bankgeschäft berichtet.

Wincor Nixdorf habe auf der Hausmesse "Wincor World" diverse Updates bei Hard- und Software präsentieren können. Die Innovationskraft des Unternehmens sei nach Ansicht der Analysten ungebrochen hoch, auch wenn keine "revolutionäre" Neuerung vorgestellt worden sei. Positiv sei den Analysten auch die ungebrochen hohe Kundenresonanz aufgefallen.

Die Analysten der Nord LB belassen nach den Q1-Zahlen das Kursziel von 45 EUR und das Rating "kaufen" für die Wincor Nixdorf-Aktie unverändert, da sie das Unternehmen weiterhin als relativ resistent gegenüber den Ausläufern der Wirtschaftkrise erachten. (Analyse vom 21.01.2009) (21.01.2009/ac/a/d)