Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Zafer Rüzgar, empfiehlt weiterhin, die Aktien von Arcandor (ISIN DE0006275001/ WKN 627500) zu kaufen.

Die Gesellschaft habe im Geschäftsjahr 2007/2008 bei einem Umsatz von 19,91 Milliarden Euro ein bereinigtes EBITDA von 754 Millionen Euro und einen Nettoverlust von 746 Millionen Euro erwirtschaftet. Das Nettoergebnis sei durch Sonderaufwendungen in Höhe von 528 Millionen Euro belastet worden. Die Analysten hätten mit einem Nettoergebnis ohne Sonderaufwendungen von -92 Millionen Euro gerechnet.

Im Mittelpunkt der Geschäftszahlen habe die deutliche Verschlechterung bei Karstadt gestanden. Die schwache Entwicklung bei Karstadt führe Arcandor auf eine verfehlte Kostenpolitik sowie auf das enttäuschende Weihnachtsgeschäft 2007 zurück. Die Entwicklung bei Primondo sei nach Ansicht der Analysten zufriedenstellend ausgefallen. Die Entwicklung bei Thomas Cook werte man als überzeugend.

Für 2008/2009 rechne der Konzern weiter mit einem bereinigten EBITDA der operativen Bereiche von mehr als 1,1 Milliarden Euro. Das Weihnachtsgeschäft sei bislang zufriedenstellend verlaufen. Das Kursziel für die Aktie werde bei 4 Euro gesehen.

Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Arcandor zu kaufen. (Analyse vom 16.12.2008) (16.12.2008/ac/a/d)