Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Serge Rotzer, stuft die Aktie von Dätwyler (ISIN CH0030486770/ WKN A0MVC2) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.

Dätwyler habe Investoren gestern mit Gewinnwarnungen für 2008 überrascht. Das Unternehmen habe seine Nettogewinnprognose von ca. CHF 112 Mio. auf ca. CHF 100 Mio. für 2008 gesenkt.

Daher hätten die Analysten ihre EPS-Prognose für 2008/09 um ca. 8% verringert und das Kursziel von CHF 60 auf CHF 52 gesenkt. Sie hätten ihre Empfehlung bereits gestern von "buy" auf "hold" geändert.

Nach der Bekanntgabe der Gewinnwarnung gestern habe das Unternehmen in der Gummisparte aufgrund des schwachen Automobilmarktes Kurzarbeit eingeführt. Der Automobilbereich mache zwar nur 10% des gesamten Konzernumsatzes aus, aber die Sparten Kabel und technische Komponenten hätten zusammen auch ein zyklisches Engagement von 30%.

Die Analysten würden daher eine vorsichtigere Haltung einnehmen, da das neue Portfolio (von fünf auf vier Bereichen, höheres Margenprofil) des Unternehmens verglichen mit dem alten noch nicht erprobt sei. Positiv schlage zu Buche, dass die Geschäftsführung den Analysten mitgeteilt habe, dass der Hauptgrund für die Anpassung des Nettogewinns auf äußerlichen Faktoren basiere, wie dem abnehmenden Kupferpreis und der EUR-Abwertung, und daher 2009 eine viel geringere Auswirkung haben sollte.

Während die Analysten Vertrauen in die neue Struktur des Unternehmens hätten, bleibe eine große Ungewissheit, wie sich das Unternehmen in Zukunft entwickeln werde. Die Analysten hätten das Kursziel von CHF 60 auf CHF 52 gesenkt (Ziel von 4,9 EV/EBITDA für 2009).

Das neue Kursziel hat noch Aufwärtspotenzial von 30%, aber aufgrund der makroökonomisch sehr schwer einschätzbaren Zukunft bestätigen die Analysten von Vontobel Research ihr "hold"-Rating für die Dätwyler-Aktie. (Analyse vom 11.12.2008) (11.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.