Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Serge Rotzer, stuft die Aktie von Dätwyler (ISIN CH0030486770/ WKN A0MVC2) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" von "buy" auf "hold" herab.

Dätwyler habe bekannt gegeben, dass das Unternehmen in der Gummisparte aufgrund des schwachen Automobilmarkts Kurzarbeit einführen müsse. Zudem habe das Unternehmen seine Prognose für das Gesamtjahr gesenkt: So betrage der Reingewinn nicht mehr ca. CHF 112 Mio. (Vorjahr +30%), sondern nur noch etwa CHF 100 Mio.

Die Einführung von Kurzarbeit in der Gummisparte (170 von 450 Mitarbeitern) sei praktisch zu erwarten gewesen. Doch vor zwei Wochen hätten die Analysten mit dem Management gesprochen und seien äußerst überrascht, dass die Prognose für den Reingewinn nunmehr um etwa 11% gesenkt werde. Sie müssten von daher ihre Schätzungen und ihr Kursziel anpassen. Neben der Gummisparte bestehe ein gewisses zyklisches Engagement in der Sparte Kabel und technische Komponenten.

Die Analysten seien noch immer davon überzeugt, dass Dätwyler ein gutes Wertpotenzial biete (einschließlich Bewertung). Allerdings scheine es, dass die Volumen schneller zurückgehen würden als erwartet. Zudem würden sich die Analysten die Frage stellen, ob das Unternehmen seine Margenbandbreite von 8 bis 12% aufrechterhalten könne oder am Tiefpunkt des Zyklus zumindest 8% erreiche.

Da die weitere Entwicklung aufgrund eines zyklischen Engagements von mindestens 40% äußerst ungewiss ist, verändern die Analysten von Vontobel Research ihr Rating für die Dätwyler-Aktie von "buy" auf "hold". (Analyse vom 10.12.2008) (10.12.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.