New York (aktiencheck.de AG) - Thomas Jones und James D. Gordon, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten die Aktie von Fresenius (ISIN DE0005785604/ WKN 578560, VZ) weiterhin mit "overweight".

Fresenius habe gestern einen Kapitalmarkttag abgehalten, der sich auf den Geschäftsbereich Helios, die Aktivitäten auf dem deutschen Krankenhausmarkt sowie auf Fresenius Vamed konzentriert habe. Das Unternehmen rechne bei Helios und Vamed mit einem stetigen und nachhaltigen Wachstum. Für Helios sei die Zielsetzung eines Umsatzes von 2,3 Mrd. EUR für das Jahr 2010 bekräftigt worden. Bei J.P. Morgan Securities rechne man indes mit einem Umsatz von 2,58 Mrd. EUR und sehe daher die Möglichkeit, dass das Unternehmensziel übertroffen werden könne.

Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities zeichne sich das Geschäft von Vamed durch geringe Risiken aus. Die EBIT-Marge von Vamed sei mit 6,1% zwar nicht überragend, aber das Geschäft sei wenig kapitalintensiv, sodass die Eigenkapitalrendite mit beeindruckenden 23% die höchste aller Fresenius-Sparten sei. Man gehe davon aus, dass Fresenius im laufenden Jahr ein bereinigtes EPS von 2,99 EUR erzielen werde (KGV: 13,9). Für 2009 erwarte man eine EPS-Verbesserung auf 3,61 EUR. Das Kursziel der Aktie sehe man per November 2009 weiterhin bei 61,00 EUR, entsprechend liege das Aufwärtspotenzial bei 47%.

Die Analysten von J.P. Morgan Securities stufen den Anteilschein von Fresenius daher unverändert mit "overweight" ein. (Analyse vom 04.12.08)
(04.12.2008/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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