Paris (aktiencheck.de AG) - Alain William, Analyst der Société Générale, bewertet den Anteilschein von Rio Tinto (ISIN GB0007188757/ WKN 852147) nach Wiederaufnahme der Beobachtung mit "hold".

Die Entscheidung von BHP Billiton, das Übernahmeangebot von Rio Tino abzulehnen, habe die Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit von Rio Tinto zur Rückzahlung der Schulden verstärkt. Rio Tinto verfüge nach der Übernahme von Alcan im vergangenen Jahr mit einem Schuldenstand von 42 Mrd. USD (Stand: Juni 2008) über eine hohe Fremdkapitalisierung. Obwohl Rio Tinto den Verkauf von Assets im Wert von 15 Mrd. USD versprochen habe, sei dieses Ziel vor dem Hintergrund der aktuellen Marktlage nicht zu erreichen.

Nach Ansicht der Société Générale-Analysten habe Rio Tinto keine Liquiditätsprobleme. Man gehe ferner davon aus, dass die Gruppe ihr Kapitalaufwendungsprogramm für 2009 von ursprünglich 9,0 Mrd. USD auf 5,5 Mrd. USD senken werde. Die EPS-Prognose für die Jahre 2008 und 2009 sei von 7,46 USD auf 8,81 USD angehoben bzw. von 7,56 USD auf 5,75 USD gesenkt worden, sodass sich ein 2008-KGV von 2,9 und ein 2009-KGV von 4,4 errechne. Das Kursziel der Rio Tinto-Aktie sehe man bei 17,00 GBP.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Rio Tinto "hold". (Analyse vom 01.12.08) (01.12.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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