Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Gerald Walek, stuft die Schoeller-Bleckmann-Aktie (ISIN AT0000946652/ WKN 907391) von "verkaufen" auf "halten" herauf.

Schoeller-Bleckmann (SBO) habe für die ersten drei Quartale 2008 sehr gute Zahlen präsentiert. Der Umsatz habe um 20,4% auf EUR 281,3 Mio. gesteigert werden können. Ebenso habe das EBIT um 16,8% auf EUR 64,2 Mio. gesteigert werden können. Ebenso habe sich der Auftragsbestand mit EUR 109,8 Mio. erfreulich entwickelt. Die gute Auftragslage habe vor allem die Unternehmensbereiche Hochpräzisionskomponenten und Bohrmotorgeschäft betroffen. Die Finanzierungsstruktur von SBO sei sehr solide. Die Gesamtverschuldung sei mit EUR 61 Mio. geringer als das operative Ergebnis von 2007 (EUR 74,3 Mio.).

SBO erwarte aufgrund der guten Auftragslage jedenfalls ein Rekordgeschäftsjahr 2008. Im Bereich der Hochpräzisionskomponenten (60 bis 65% der Umsätze von SBO) reiche der Auftragsbestand von SBO noch weit bis in die zweite Jahreshälfte 2009. Die Analysten der Erste Bank gehen daher davon aus, dass SBO auch 2009 ein ordentliches Ergebnis wird erzielen können. Ein weiterer stabilisierender Faktor in 2009 sollte der gegenüber dem Euro stärkere US-Dollar sein. Dies sei wichtig, da SBO rund 80% seiner Umsätze im US-Dollar erziele.

Die Analysten hätten ihre Gewinnschätzungen je Aktie für 2008 bei EUR 3,70 belassen und für 2009 von EUR 3,42 auf EUR 3,26 gesenkt. Auf Grund gestiegener Kapitalkosten und reduzierter Gewinnschätzungen hätten sie auch ihr Kursziel von EUR 41,5 auf EUR 28,5 gesenkt.

Bedingt durch den deutlichen und den aus ihrer Sicht etwas übertriebenen Kursverfall haben die Analysten der Erste Bank ihre Empfehlung für die Schoeller-Bleckmann-Aktie allerdings von "verkaufen" auf "halten" angehoben. (Analyse vom 28.11.2008) (28.11.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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