Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Fuchsbriefe" empfehlen die Swisscom-Aktie (ISIN CH0008742519/ WKN 916234) zu kaufen.

Seit Mitte Juli vertreibe auch die Swisscom das sehr erfolgreiche iPhone. In nur zweieinhalb Monaten hätten 100.000 Stück abgesetzt werden können. Damit sei das Apple-Gerät im 3. Quartal 2008 fast allein für den Zuwachs im Mobilfunksegment auf 5,3 Mio. Kunden verantwortlich gewesen. Dieses Plus habe sich Swisscom jedoch mit Gerätesubventionen und Händlerprovisionen erkauft. Diese hätten den Gewinn belastet.

Als Hauptwachstumstreiber habe sich die italienische Tochter Fastweb herausgestellt. Die Swisscom habe im letzten Jahr für umgerechnet 4,5 Mrd. Euro den zweitgrößten Breitband-Telekommunikationsdienstleister Italiens übernommen. Fastweb habe allein im 3. Quartal netto 43.000 neue Kunden akquiriert. Das EBITDA habe sich sogar um mehr als 25% verbessert. Im gesamten Konzern habe das Unternehmen in den ersten drei Quartalen den Umsatz um 12,4% auf umgerechnet 6,5 Mrd. Euro erhöht. Der Reingewinn sei hingegen um 19,4% auf 863 Mio. Euro gesunken. Der Rückgang habe jedoch ausschließlich auf Sondereffekten (außerordentliche Gewinne aus Währungsgeschäften und einem Beteiligungsverkauf im Vorjahr und Rückstellung für die vorzeitige Kündigung von Leasingvereinbarungen im laufenden Jahr) basiert. Auf EBITDA-Basis habe der Gewinn dagegen um 10,4% verbessert werden können.

Mit einem 2009er KGV von 10,9 eigne sich das Papier als defensives Investment mit signifikantem Wachstumspotenzial.

Die Experten von "Fuchsbriefe" raten die Aktie von Swisscom zu kaufen. Das Kursziel werde bei 269,75 Euro gesehen und ein Stopp-Loss werde bei 168,75 Euro empfohlen. (Ausgabe 48 vom 27.11.2008) (28.11.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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