München (aktiencheck.de AG) - Volker Bosse, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein des niederländischen Unternehmens Ahold (ISIN NL0000331817/ WKN 851287) unverändert mit "sell".

Ahold habe für das dritte Quartal 2008 einen Anstieg des operativen Gewinns um 11% sowie einen Rückgang des Nettogewinns um 9% gemeldet, während sich die Betriebsmarge der Einzelhandelsoperationen von 4,7% auf 4,9% verbessert habe. Insbesondere die US-amerikanischen Aktivitäten hätten positiv überrascht, während die Marge der dänischen Supermärkte zurückgegangen sei. Der rückläufige Nettogewinn sei auf die unerwartet hohe Steuerbelastung und unerwartet geringe Gewinne der Joint Ventures zurückzuführen.

Vor dem Hintergrund der schwierigen Situation im Einzelhandel gehe man bei UniCredit Markets & Investment Banking davon aus, dass Ahold das Gesamtjahresziel einer Einzelhandelsmarge von 4,8-5,2% mit 4,7% verfehlen werde. Ahold werde verstärkt auf die Preisgestaltung setzen müssen, um die gute Preiswahrnehmung in den USA und Europa zu unterstreichen. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für die Jahre 2008 und 2009 liege unverändert bei 0,66 EUR und 0,69 EUR, woraus sich ein KGV von 13,2 und 12,7 ermitteln lasse. Das Kursziel der Ahold-Aktie sei von 7,00 EUR auf 7,80 EUR angehoben worden.

Das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von Ahold lautet weiterhin "sell". (Analyse vom 21.11.08)
(21.11.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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