Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Die Actien-Börse" raten die Aktie von Swiss Life (ISIN CH0014852781/ WKN 778237) zu kaufen.

Das Unternehmen habe voreilig bei AWD zugegriffen und müsse nun wieder im Portfolio wertberichtigen. Dadurch sei der Kurs abgestürzt.

Die Experten würden diese Akquisition als strategisch richtig erachten, denn damit schaffe sich Swiss Life einen Zugang zu dem interessantesten Markt Europas für Privatanlagen, ungeachtet der Finanzkrise. Was umstritten sei, sei der Kaufpreis von 1 Mrd. CHF. Dieser dürfe "At Equity" akzeptabel sein, aber nach fair value müsse er berichtigt werden.

Darauf beruhe ein Teil der Wertberichtigung. Allerdings sei die Nettoprämie von Swiss Life bei etwa 17 Mrd. CHF anzusetzen. Die Börse gewähre einen momentanen Wert von 2,5 Mrd. CHF, obwohl das Kerngeschäft absolut gesund sei. Außerdem sei das Unternehmen auch einer der Mitträger der so genannten zweiten Säule der Schweizerischen Altersversorgung. Dieser Wert stelle das Minimum dar und er befinde sich genau auf dem Niveau vom Frühjahr 2003 bei damals rund 40 CHF.

Man könne über das Erholungspotenzial dieses Papiers fantasieren. Je nach Einstieg seien es beim letzten Mal rund 650-700% gewesen. Jetzt gehe das Potenzial nach vorsichtigen Schätzungen mindestens bis zur Hälfte.

Die Experten von "Die Actien-Börse" empfehlen die Aktie von Swiss Life zu kaufen. Das Kursziel sehe man bei 125 CHF, ein Stoppkurs sollte bei 65 CHF gesetzt werden. (Ausgabe 47 vom 22.11.2008) (24.11.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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