Hamburg (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Hanseatischen Börsendienst" empfehlen im Rahmen ihrer Neuempfehlung die Aktie von Fortress Paper (ISIN CA34958R1010/ WKN A0MWAX).

Das Unternehmen stelle Sicherheits- und Spezialpapiere her und betreibe in Deutschland und in der Schweiz eine Papierfabrik. In der Schweiz würden Banknoten, Pässe, Visa, Lotterie- und Bahntickets produziert, während in Deutschland ungewebte Duplex-Vliestapeten hergestellt würden.

Im 3. Quartal habe die Gesellschaft den Nettogewinn auf 2,3 Mio. USD von 0,2 Mio. USD im Vorjahreszeitraum steigern können. Der Umsatz sei von 34,1 Mio. USD auf 45,2 Mio. USD gewachsen, womit er über dem momentanen Börsenwert von rund 41 Mio. EUR liege. Es errechne sich ein KGV von rund 6 für 2008 bzw. rund 5 für 2009. Auf eine Unterbewertung deute auch die Brandversicherung im Wert von 190 Mio. EUR hin. Die Versicherung hätte die Fabriken wohl kaum so hoch versichert, wenn sie nicht davon überzeugt wäre, dass der wahre Wert wirklich so hoch sei. Die Wiederbeschaffungskosten für die beiden Fabriken beziffere das Unternehmen selbst mit 400 Mio. EUR. Damit könne der Titel als günstig bezeichnet werden.

Fraglich sei, wann die Börse dies und die guten Geschäftsaussichten anerkenne und belohne. Obwohl der Titel den Experten gut gefalle, würden sie vor dem Einstieg raten, auf den Abschluss der Bodenbildung zu warten. Davon könne dann die Rede sein, wenn die Aktie nicht mehr unter das bisherige Jahrestief von 3,50 EUR falle.

Auch die nach wie vor sehr geringe Liquidität müsse beachtet werden. Dies könne sich aber in 2009 verbessern, denn da sei ein Wechsel vom Open Market in den Regulierten Markt am Prime Standard der Deutschen Börse geplant.

Obwohl ihnen der Titel allgemein gefällt, raten die Experten vom "Hanseatischen Börsendienst" dazu, vor dem Einstieg auf den Abschluss der Bodenbildung zu warten. (Ausgabe 23 vom 12.11.2008) (14.11.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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