Hagen (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten von "ExtraChancen" ist die SKW Stahl-Metallurgie-Aktie (ISIN DE000SKWM013/ WKN SKWM01) sehr aussichtsreich.

Die SKW Stahl-Metallurgie habe auch im dritten Quartal Bestmarken aufgestellt: Der Umsatz sei in Q3 um 115% auf 112,7 Mio. Euro gestiegen. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) sei auf 12,3 Mio. Euro mehr als verdreifacht worden. Nach neun Monaten habe sich der Umsatz damit um 87% auf 296 Mio. Euro. erhöht. Das EBITDA habe um 83% auf 28,9 Mio. Euro zugelegt. "Damit können wir auf drei über den eigenen Erwartungen liegende Quartale zurückblicken", berichte die Vorstandsvorsitzende Ines Kolmsee stolz.

Und sie bleibe weiter zuversichtlich, auch wenn einige Kunden aus der Stahlindustrie für das laufende Schlussquartal und das erste Quartal 2009 Kapazitätsanpassungen angekündigt hätten, die sie zur Durchführung von Wartungsarbeiten nutzen wollten. "Die erwarteten schwächeren Rahmenbedingungen im Jahresschlussquartal können wir gut kompensieren", so ihr Fazit. Sogar mehr als das: Die Jahresziele seien bereits zum zweiten Mal angehoben worden. Beim operativen EBITDA würden nun mindestens 32 Mio. Euro erwartet. Bisher seien 28 Mio. bis 30 Mio. Euro angestrebt worden.

Nach neun Monaten sei der Nachsteuergewinn bereinigt um 126 % auf 14,7 Mio. Euro gestiegen. Das entspreche einem Ergebnis je Aktie von 3,32 Euro (Vorjahr: 1,45 Euro). Zum Vergleich: Analysten hätten bisher für das Gesamtjahr im Durchschnitt einen Gewinn je Aktie von 2,93 Euro prognostiziert. Selbst wenn der Gewinn im vierten Quartal gleich null wäre, wäre die Aktie mit einem KGV von 3 extrem günstig bewertet.

Aufgrund eines Rezessionsszenarios habe Frank Laser von SES Research sein Modell für 2009 und 2010 nach unten angepasst, um den erwarteten Abschwung der globalen Wirtschaft widerzuspiegeln. Er antizipiere damit einen Rückgang des Volumens um etwa 15%. Obwohl das auch zu einer deutlichen Senkung des Kursziels von 47 auf 30 Euro führe, empfehle er die Aktie weiter zum Kauf.

Zwar würden die nächsten beiden Quartalsberichte schwächer ausfallen, doch dies sollte im Kurs bereits mehr als eingepreist sein.

Da der Konzern die internationale Expansion in die wachstumsstarken Schwellenländer konsequent fortsetzen wird, halten auch die Experten von "ExtraChancen" die SKW Stahl-Metallurgie-Aktie weiter für sehr aussichtsreich. Als erstes Kursziel sehe man den Bereich um 15 Euro. (Analyse vom 12.11.2008) (13.11.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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