New York (aktiencheck.de AG) - Filippo Pietro Lo Franco und Julie Duval, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Mediaset (ISIN IT0001063210/ WKN 901402) weiterhin mit "neutral" ein.

Der konsolidierte Umsatz der ersten neun Monate habe mit 3,030 Mrd. EUR (Wachstum: 7,6% im Jahresvergleich) auf einer Linie mit der J.P. Morgan Securities-Prognose und 1% unter der Konsensschätzung von 3,052 Mrd. EUR gelegen. Im dritten Quartal seien die Nettowerbeumsätze gegenüber dem Vorjahr um 1,8% auf 415 Mio. EUR gestiegen, während man bei J.P. Morgan Securities mit 413 Mio. EUR gerechnet habe. Der Nettogewinn sei in den ersten drei Quartalen jedoch um 4,3% auf 356 Mio. EUR gesunken. Das Mediaset-Management habe die Vorgabe für 2008 beibehalten und eine Dividende auf Vorjahresniveau in Aussicht gestellt.

Nach Einschätzung von J.P. Morgan Securities sei davon auszugehen, dass sich das Wirtschaftsumfeld und die Bedingungen im Werbegeschäft in den kommenden Quartalen deutlich verschlechtern würden. Die EPS-Prognose für die Jahre 2008 und 2009 sei von 0,39 EUR auf 0,36 EUR und von 0,33 EUR auf 0,32 EUR gesenkt worden, woraus sich ein KGV von 11,8 und 13,4 ermitteln lasse. Im vergangenen Jahr habe Mediaset einen Gewinn von 0,44 EUR je Aktie erzielt. Das Kursziel der Mediaset-Aktie sehe man unverändert bei 5,20 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Mediaset unverändert "neutral". (Analyse vom 12.11.08) (12.11.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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