Wien (aktiencheck.de AG) - Gernot Jany, Analyst der Erste Bank, bleibt bei der positiven Einschätzung für die Aktie von Raiffeisen International (ISIN AT0000606306/ WKN A0D9SU).

Raiffeisen International habe im 3. Quartal den Jahressüberschuss um 32% auf EUR 296 Mio. erhöhen können und damit deutlich über den Analysten- (14,6%) und über den Markterwartungen (16,5%) gelegen. Das Nettozinsergebnis sei um 35% auf EUR 844 Mio. gestiegen und das Nettoprovisionsergebnis habe sich auf EUR 395 Mio. (+22% gegenüber 3Q/07) erhöht.

Aufgrund des aktuell schwachen Marktumfeldes habe sich das Handelsergebnis um 15% auf EUR 35 Mio. reduziert, sei aber dennoch über den Erwartungen zum Liegen kommen. Negativ habe der starke Anstieg der Risikovorsorgen überrascht, die sich auf EUR -164 Mio. erhöht hätten (+85% gegenüber 3Q/2007). Laut Aussagen des Managements sei dieser Anstieg im Wesentlichen auf eine Abschwächung des konjunkturellen Umfeldes insbesondere in Ungarn und auf Wertberichtigungen bei einzelnen Firmenkrediten in der Tschechischen Republik zurückzuführen.

Augrund höherer Volatilität der Währungen in CEE, gestiegener Refinanzierungskosten und höherer Risikovorsorgen habe sich das Management der Raiffeisen International entschlossen, den Ausblick für den Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2008 um 5% auf EUR 950 Mio. zu senken. Aufgrund der Ergebnisrevisionen bei anderen Kreditinstituten in den letzten Wochen sei dieser Schritt nach Meinung der Analysten nicht völlig unerwartet gekommen.

Die Analysten der Erste Bank bleiben bei ihrer positiven Einschätzung für die Raiffeisen International-Aktie und werden demnächst ein neues Kursziel präsentieren. (Analyse vom 07.11.2008) (07.11.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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