Paris (aktiencheck.de AG) - Asheefa Sarangi und Patrick Lee, Analysten der Société Générale, bewerten die Royal Bank of Scotland-Aktie (ISIN GB0007547838/ WKN 865142) unverändert mit "hold".

Nach Ansicht der Société Générale sei aufgrund der fehlenden Transparenz in Bezug auf die "neue Royal Bank of Scotland" und der anhaltenden Bedenken hinsichtlich der Asset-Qualität auf kurze Sicht nur wenig Aufwärtspotenzial für die Aktie gegeben. Nach der Kapitalspritze von 20 Mrd. GBP dürfte die maximale Beteiligung der Regierung an dem Unternehmen bei 58% liegen. Der neue CEO Stephen Hester werde Mitte November seine Arbeit aufnehmen. Ein Update zur Unternehmensstrategie sei Anfang des ersten Halbjahres 2009 zu erwarten.

Die Prognosen der Société Générale seien nun gesenkt worden. In den aktuellen Schätzungen habe man neben den Kapitalmaßnahmen auch höhere Wertberichtigungen und ein schwächeres Umsatzwachstum zugrunde gelegt. Hierdurch reduziere sich die EPS-Schätzung für 2009 um 56% auf 47,5 Pence. Für 2010 sei die EPS-Prognose um 61% auf 16,1 Pence reduziert worden. Für das laufende Jahr erwarte man ein EPS von 60,5 Pence (KGV: 1,2). Das Kursziel für die Aktie werde von 2,30 GBP auf 0,61 GBP gesenkt, hierin sei nun ein höherer Risikoaufschlag eingearbeitet worden.

Die Analysten der Société Générale vergeben weiterhin das Rating "hold" für den Anteilschein der Royal Bank of Scotland. (Analyse vom 29.10.08) (29.10.2008/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.