Die Analysten der Erste Bank behalten ihr Rating "underperform" für die Aktien der RHI (WKN 874182) bei.

In der am 15.Februar 2002 angesetzten außerordentlichen Hauptversammlung sei die Genehmigung für die Ausgabe der – im Rahmen des Sanierungskonzepts vorgeschlagenen – Wandelanleihe von über 144 Mio. Euro erfolgt. Die Wandelanleihe werde in zwei Tranchen zu je 72 Mio. Euro begeben, die Stückelung der Anleihe erfolge mit Nominale 40.000 Euro und das Umtauschverhältnis betrage 1:5.500. Die Wandlung sei bei Tranche A ab 01.01.2007 und bei Tranche B ab 01.01.2003 möglich. Bei einer vollständigen Wandlung der Anleihe würde somit das derzeit bestehende Grundkapital von rund 19,9 Mio. Stück auf rund 38,9 Mio. Stück ansteigen. Weiter sei auf der Hauptversammlung die Nachwahl von zwei neuen Aufsichtsratmitgliedern erfolgt.

Seit letztem Freitag würden sich alle US-Tochter Gesellschaften (Narco, A.P. Green, Harbison Walker) im Chapter 11 Verfahren befinden. In Zusammenhang mit dem Chapter 11 Filing solle RHI von den Altbesitzern dieser Unternehmen (Honeywell und Halliburton) mit insgesamt USD 260 Mio. (= EUR 298,9) entschädigt werden. Im laufenden Quartal 2002 seien lt. RHI schon USD 80 Mio. geflossen (von beiden Alteigentümern jeweils USD 40 Mio.). Das Geld solle im ersten Schritt zur Reduktion bestehender Bankkredite verwendet werden. Die Zahlung einer zweiten Tranche sei nach Fertigstellung des Restrukturierungsplans vorgesehen (USD 55 Mio. —> voraussichtlich noch im GJ 2002 fällig) und die dritte Tranche sei erst nach Abschluss des Chapter 11 Verfahrens geplant. Wesentliches Kriterium für die Zahlungen sei die erfolgreiche Abwicklung der einzelnen Chapter 11 Verfahren. Zusätzlich sei den unter Chapter 11 stehenden Unternehmen von Seiten des jeweiligen Alteigentümers eine Finanzierungshilfe von insgesamt USD 55 Mio. zur Verfügung gestellt worden.

Diese Finanzierung solle die Abwicklung des Verfahrens und die Durchführung der notwendigen Restrukturierungsmaßnahmen sicherstellen. Da sich die Sanierung des Konzerns derzeit noch in einem Anfangsstadium befinde, behalten die Analysten der Erste Bank ihre Underperform Empfehlung für die Aktie von RHI aufrecht.