Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Christoph Gubler, stuft die Aktie von Galenica (ISIN CH0015536466/ WKN 252066) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.

Anfang Januar 2009 werde die Galenica-Gruppe den Schweizer Pharmavertreiber Globopharm übernehmen.

Die Aktivitäten von Globopharm würden sich auf die vier Geschäftsfelder Großhandel (Umsatz: CHF 28 Mio.; geschätzte EBIT-Marge: 1%), Vor-Großhandel (CHF 17 Mio.; 10%), Einzelhandel (CHF 2 Mio.; 5%) und Care Services (CHF 30 Mio.; 3,5%) erstrecken. Nach Analystenschätzungen dürfte Globopharm zum EBIT der Galenica-Gruppe etwa CHF 3 Mio. beitragen, das heiße Galenica werde für die Akquisition einen einstelligen Millionenbetrag aufgewendet haben.

Globopharm stelle eine nützliche Ergänzung und Verstärkung von Galenicas Schweiz-Geschäft dar. Insbesondere das Vor-Großhandelsgeschäft von Galenica-Tochter Alloga werde von dieser Expansion profitieren können. Die übrigen Geschäftsfelder von Globopharm würden Galenicas Logistik- und Retail-Geschäft ergänzen.

Strategisch gesehen sei die Akquisition eine sinnvolle Maßnahme, wirke sich aber kaum auf das Finanzergebnis aus. Die Analysten würden noch Feinabstimmungen an ihren Schätzungen vornehmen.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Aktie von Galenica weiterhin mit dem Rating "buy". Das Kursziel von CHF 500 bleibe unverändert. (Analyse vom 28.10.2008) (28.10.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.