Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von SES Global (ISIN LU0088087324/ WKN 914993) nach wie vor mit dem Rating "kaufen" ein.

Mit den Neumonatszahlen habe der Satellitenbetreiber SES die Erwartungen erfüllt. So sei der Umsatz erwartungsgemäß mit 1,195 Mrd. EUR auf dem Vorjahresniveau geblieben, habe jedoch auf vergleichbarer Basis und ohne die Dollar-Entwicklung um 7,1% verbessert werden können. Auch das EBITDA habe mit 832,9 Mio. EUR auf dem Vorjahresniveau verharrt, sei jedoch auf vergleichbarer Basis um 5,6% gestiegen. Die EBITDA-Marge sei von 69,5% auf 69,7% geklettert.

Mit geringeren Abschreibungen habe das operative Ergebnis um 7,0% auf 507,8 Mio. EUR verbessert werden können, jedoch sei mit einer doppelt so hohen Zinsbelastung der Nettogewinn um 2,4% auf 338,8 Mio. EUR gesunken. Die Zinslast resultiere aus einer höheren Verschuldung, die u. a. für den Rückkauf eines 19,5% Aktienpakets von General Electric im Jahr 2007 nötig geworden sei. Dies wirke sich positiv auf das EPS aus, welches von 0,92 EUR auf 0,99 EUR angestiegen sei.

Die Analysten würden die hohe Nutzungsrate von 77,6% sowie die im Infrastrukturgeschäft existierenden langfristigen Geschäftsbeziehungen positiv werten. Der Ausblick sei mit einer neuen Dollar-Prognose wieder etwas angehoben worden. Die aktualisierten Zonen würden sich wie folgt gestalten: Kursziel: 16,5 EUR, Kaufzone: 15,2 EUR, und Stopp-Loss-Limit: 12 EUR.

Die Analysten der National-Bank AG bekräftigen ihr "kaufen"-Votum für die Aktie von SES Global. (Analyse vom 27.10.2008) (27.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.