München (aktiencheck.de AG) - Alexander Stiehler und Karin Brinkmann, Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking, bewerten den Anteilschein von Südzucker (ISIN DE0007297004/ WKN 729700) unverändert mit "buy".

Südzucker habe heute die Ergebnisse zum ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2008/09 präsentiert und mit einem Rückgang von 32% im Jahresvergleich auf 81,3 Mio. EUR ein erstaunlich schwaches operatives Ergebnis gemeldet. Damit habe Südzucker deutlich unter der UniCredit Markets & Investment Banking-Prognose von 115,3 Mio. EUR und der Konsensschätzung von 125,7 Mio. EUR gelegen. Der Rückgang des operativen Gewinns sei hauptsächlich auf eine Abschreibung in Höhe von 32 Mio. EUR auf Apfelsaftkonzentrat-Bestände der letzten Ernte zurückzuführen.

Trotz des negativen einmaligen Effekts habe Südzucker die Vorgabe eines operativen Ergebnisses von 230 Mio. EUR bis 260 Mio. EUR für 2008 bestätigen können und die Umsatzvorgabe um 200 Mio. EUR auf 5,8 Mrd. EUR bis 6,0 Mrd. EUR angehoben. Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking würden für die Geschäftsjahre 2008/09 und 2009/10 ein EPS von 0,81 EUR und 0,94 EUR prognostizieren, woraus sich ein KGV von 10,2 und 8,8 ermitteln lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 17,00 EUR auf 13,00 EUR gesenkt.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von Südzucker weiterhin "buy". (Analyse vom 15.10.08) (15.10.2008/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.