Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom Anlegermagazin "Der Aktionär" empfehlen die Schaltbau-Aktie (ISIN DE0007170300/ WKN 717030) als Top-Tipp spekulativ.

Schaltbau werde mit seinen verschiedenen Produktgruppen von den weltweiten Investitionen in die Verkehrsinfrastruktur profitieren. Aufgrund der positiven Entwicklung im Schienenverkehr sollte sich das Unternehmen von einem möglichen konjunkturellen Abschwung zumindest teilweise lösen können.

In den ersten sechs Monaten habe das Geschäft gebrummt, der Umsatz sei um 28% auf 140 Mio. EUR gesteigert worden. Die EBIT-Marge habe knapp unter 10% gelegen. Insgesamt sei ein Gewinn von 4,19 EUR je Aktie erwirtschaftet worden. Damit seien schon gut drei Viertel des geplanten Jahresgewinns in trockenen Tüchern gewesen.

Schaltbau-Chef Dr. Jürgen Camman habe bislang an der ursprünglichen Prognose von 5,50 bis 5,70 EUR Gewinn pro Aktie und einem Umsatzziel von 263 Mio. EUR festgehalten, auch wenn der Markt schon über eine Anhebung spekuliert habe. Unter anderem der starke Auftragsbestand von rund 192 Mio. EUR demonstriere, dass diese Vorgaben erreicht werden könnten.

Sollte Schaltbau 2008 wie geplant einen Gewinn pro Aktie von 5,70 EUR erzielen, wäre das Papier mit einem KGV von 5 sehr günstig bewertet. 2009 könne diese Kennziffer sogar unter 4 fallen.

Die Experten von "Der Aktionär" sehen bei der Schaltbau-Aktie eine gute Chance zum "Schnäppchenpreis" abzustauben. Das Kursziel sehe man bei 36,00 EUR und ein Stoppkurs sollte bei 23,00 EUR platziert werden. (Ausgabe 43) (16.10.2008/ac/a/nw)