Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Gerresheimer (ISIN DE000A0LD6E6/ WKN A0LD6E) zu kaufen.

Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal 2007/2008 bekannt gegeben.

Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 7,2% auf 268 Millionen Euro steigern können. Währungsbereinigt habe der Zuwachs bei 10,2% gelegen. Beim operativen Ergebnis habe ein Anstieg um 14,1% auf 50,3 Millionen Euro verzeichnet werden können. Die bereinigte EBITDA-Marge habe sich somit auf 18,8% verbessert. Der Konzernverlust habe sich allerdings dennoch um 17,7 Millionen Euro auf 22,8 Millionen Euro erhöht. Ursächlich hierfür sei eine außerplanmäßige Abschreibung für das zum Verkauf stehende Segment Technische Kunststoffe. Das bereinigte Konzernergebnis habe aber auf 16,5 Millionen Euro oder 0,52 Euro je Aktie mehr als verdoppelt werden können.

Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Als erfreulich werte man es dabei, dass das Unternehmen in allen Geschäftsbereichen die Umsatzerlöse habe steigern können. Der größte Zuwachs sei dabei im Bereich Tubular Glass erzielt worden. Hier habe bei einem Umsatzanstieg um 14% auf 77,6 Millionen Euro das operative Ergebnis um 12,4% auf 19,1 Millionen Euro verbessert werden können. Dabei habe der Konzern vor allem auch von einem hohen Wachstum bei den RTF-Spritzensystemen profitiert. Anfang 2009 werde in diesem Bereich eine weitere Produktionslinie in Betrieb genommen, um die anhaltend hohe Nachfrage zu decken.

Für das Gesamtjahr 2008 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Umsatzwachstum zwischen 9 und 11%. In den ersten neun Monaten 2008 habe der Umsatzzuwachs bei 12,3% auf 783,4 Millionen Euro gelegen. Vor diesem Hintergrund erscheine die Gesamtjahreszielvorgabe gut erreichbar.

Beim gestrigen Schlusskurs von 26,40 Euro erscheine das Unternehmen nach den Kursrückgängen der vergangenen Monate mit einem KGV 2008/2009e von rund 12 weiterhin relativ moderat bewertet. Insgesamt werte man die Fokussierung auf die Märkte Pharma & Life Science als sinnvoll. So sehe man in diesen Bereichen noch hohe Wachstumspotenziale für die Gesellschaft. Zudem sei das Geschäft des Unternehmens relativ wenig konjunkturanfällig.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Gerresheimer zu kaufen. (Analyse vom 15.10.2008) (15.10.2008/ac/a/nw)