Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von OC Oerlikon (ISIN CH0000816824/ WKN 863037) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.

OC Oerlikon werde am Mittwoch 22. Oktober 2008 vor Handelsbeginn die Zahlen zu Umsatz und Bestellungseingang für das 3Q 08 vorlegen und um 14:00 (MEZ) eine Konferenzschaltung abhalten.

Man erwarte einen Bestellungseingang in Höhe von CHF 1367 Mio. (-25% J/J) und einen Umsatzrückgang um drei Prozent M/M beziehungsweise 17% J/J auf CHF 1.288 Mio. Grund für diese Entwicklung sei hauptsächlich der schlechtere Umsatz in der Sparte Textile, die weiterhin stark unter der Abschwächung des globalen Marktes für Textilmaschinen leide. Diese Sparte dürfte einen Umsatz von CHF 440 Mio. (-33% J/J) ausweisen. Für die Sparte Components würden die Umsatzschätzungen bei CHF 65 Mio. (-64% J/J) liegen, was auf den schwächeren Umsatz mit Halbleiterausrüstungen und die Dekonsolidierung des Optics-Umsatzes zurückzuführen sei.

Für Drive Systems rechne man mit einem Umsatz von CHF 315 Mio. (+17% J/J). Die Sparte profitiere nach wie vor von einem soliden Auftragsbestand. Die Umsatzschätzungen für Vacuums würden auf CHF 123 Mio. (plus fünf Prozent J/J) und für Coating auf CHF 145 Mio. (der Vergleich mit dem Vorjahr werde durch die Dekonsolidierung des Umsatzes der Sparte Solar und die Veräußerung des Blu-Ray- und Magnetdatenspeicher-Geschäfts verzerrt) lauten.

Die Analysten würden weiterhin Käufer der Aktie mit Blick auf die vielversprechende Zukunft des Solargeschäfts und die Vorzüge des gesamten Geschäftsportfolios bleiben. Allerdings stehe zu befürchten, dass OC Oerlikon in den normalerweise soliden Bereichen Vacuum, Coating und Drive Systems in den kommenden Quartalen durch die schwache Weltkonjunktur unter Druck geraten könnte. Da sich die Wirtschaftslage weiter verdüstere, hätten die Analysten ihre EPS-Schätzungen für das GJ 09 um 16% und für das GJ 10 um 15% gesenkt. Gleichzeitig senke man auch das Kursziel von CHF 340 auf CHF 290. Die Aktie notiere derzeit mit einer P/E-Ratio 09 von 6.8 und damit weiterhin auf einem attraktiven Niveau.

Die Analysten von Vontobel Research stufen die Aktie von OC Oerlikon weiterhin mit "buy" ein. (Analyse vom 15.10.2008) (15.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.