Hagen (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten von "ExtraChancen" ist die Aktie von MEDION (ISIN DE0006605009/ WKN 660500) das "Top-Investment der Woche".

Anfang des Jahres hätten Anleger nach der Empfehlung der Experten mit der MEDION-Aktie steuerfrei 100% Gewinn einstreichen können, seitdem aber habe sich der Kurs mehr als halbiert und sei nicht mehr weit von seinem Allzeittief entfernt. Dabei verdiene der Elektronikhändler, der sich vor allem mit seinen "Aldi-Computern" einen Namen gemacht habe, deutlich mehr als im vergangenen Jahr. Die Essener haben vor dem wichtigen vierten Quartal ihre Prognosen bestätigt, mittlerweile sollte beim "Top-Investment der Woche" der Experten von "ExtraChancen" aber auch ein leichtes Unterschreiten eingepreist sein.

Die im SDAX notierte Aktie der MEDION AG, die Ende des vergangenen Jahres noch bei fast 21 Euro notiert habe, sei zuletzt nach den Zahlen für das zweite Quartal massiv abgestraft worden. Dabei habe der Bericht nach Ansicht von Commerzbank-Analyst Jürgen Elfers "voll und ganz den Erwartungen entsprochen".

Zwar sei zwischen April und Juni der Umsatz um 3,5% auf 300,5 Mio. Euro zurückgegangen. Doch obwohl MEDION aufgrund von Projektverschiebungen nicht vom Wachstum in der Computerbranche habe profitieren können, sei der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern deutlich gesteigert worden - von 2,8 Mio. Euro auf 4,5 Mio. Euro. Der Nettogewinn habe um 76% auf 3,7 Mio. Euro zugelegt.

Hier zeige sich auch, dass aus der schwachen Entwicklung in 2006 und dem zwischenzeitlichen Abrutschen in die roten Zahlen die richtigen Schlüsse gezogen worden seien. Mittlerweile sei das lukrativere Servicegeschäft deutlich verstärkt worden, auch um die Abhängigkeit vom hart umkämpften Markt für Elektronikgüter zu verringern. "Wir haben uns erfolgreich gegen den strukturellen Preisverfall in unserer Branche gestemmt", erkläre Finanzvorstand, Christian Eigen.

Jürgen Elfers von der Commerzbank ("kaufen"), der das Kursziel unverändert bei 13 Euro sehe, werte die sehr erfolgreiche Marketingkampagne für den Netbook-PC als positives Signal vor dem wichtigen Weihnachtsgeschäft. Angesichts der innovativen Produktpräsentationen auf der IFA sei zudem mit anhaltend guten Nachrichten zu rechnen.

Die Analysten der Credit Suisse würden die Planung des Managements - trotz des Umsatzrückgangs im Q2 - für zunehmend konservativ halten. Das Kursziel sähen sie unverändert bei 24,77 Euro.

In der Tat habe das MEDION-Management bereits im August mitgeteilt, es sei absehbar, dass die Erlöse im dritten Quartal über dem Vorjahreswert von 330 Mio. Euro liegen würden. Im Q4 mit dem Weihnachtsgeschäft sollten die jüngsten Einbußen dann mehr als wettgemacht werden.

Erwartet würden für 2008 ein Umsatzplus von 3% bis 5% auf 1,7 Mrd. Euro bis 1,75 Mrd. Euro und eine operative Umsatzrendite vor Zinsen und Steuern zwischen 2% und 2,5%. Anfang Oktober, wenn die Bestellungen für das Weihnachtsgeschäft vorlägen, werde dann bereits erkennbar sein, ob diese Vorgaben erreicht werden könnten.

Die Aktie habe in dieser Woche ein Zwölf-Monats-Tief markiert und auch das Allzeittief von 7,15 Euro sei nicht mehr sehr weit entfernt, obwohl die MEDION AG im schwierigen Marktumfeld deutliche Verbesserungen bei den Margen und beim Gewinn erreicht habe.

Die Experten von "ExtraChancen" sehen derzeit ein attraktives Niveau bei ihrem "Top-Investment der Woche", der MEDION-Aktie, um eine erste Position aufzubauen. Diese könne im Bereich der Tiefststände oder aber bei einem Überwinden des ehemaligen Unterstützungsbereichs von 9 Euro aufgestockt werden. Rückenwind könnte auch die Fortsetzung des Aktienrückkaufprogramms liefern; Anfang der Woche sei mit dem Erwerb von 484.184 Aktien begonnen worden. (Analyse vom 26.09.2008) (26.09.2008/ac/a/nw)