München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "FOCUS-MONEY" raten bei der Imperial Tobacco-Aktie (ISIN GB0004544929/ WKN 903000) zuzugreifen.

Kaum eine andere Branche sei so unabhängig von der Konjunktur wie die Tabakindustrie. Eine Hand voll Anbieter würden sich 78% des Marktes teilen und die Konditionen für Lieferanten und Konsumenten bestimmen.

Imperial Tobacco sei der viertgrößte Anbieter und wachse besonders stark. Das Erfolgsrezept: ein hervorragendes Management, intelligente Zukäufe (wie Reemtsma, Davidoff und Altadis), hohe Synergien, Einsparungen, Aktienrückkaufe und Preisanhebungen. Seit 1996 sei der Gewinn je Aktie um gut 14% pro Jahr gestiegen.

Am weltweiten Zigarettenvolumen hätten Premiummarken nur einen Anteil von 30%. Besonders der gestiegene Wohlstand in Schwellenländern lasse Raucher immer öfter zu Markenzigaretten greifen. Laut Analysten dürfte sich der Umsatzanteil des Unternehmens in der Region von 25% deutlich erhöhen, die Marge von aktuell 23% auf das europäische Niveau von 49% klettern.

Der Konzern habe die Gewinnerwartungen für 2008 von 1,70 EUR je Aktie bestätigt, das seien 0,20 EUR mehr als im Vorjahr.

Die Experten von "FOCUS-MONEY" halten die Imperial Tobacco-Aktie aufgrund der steigenden Marktanteile und einem im Vergleich zur Konkurrenz viel zu hohen Bewertungsabschlag von 21% für hochattraktiv. Ein Stoppkurs sollte bei 18 EUR gesetzt werden. (Ausgabe 41) (02.10.2008/ac/a/a)