Sauerlach (aktiencheck.de AG) - Nach Meinung der Experten vom "Nebenwerte Journal" sollten Anleger die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) auf die Beobachtungsliste setzen.

Die Aktie verliere seit dem Bericht im "Nebenwerte Journal" 10/07 an Wert. Ursächlich sei wahrscheinlich der rückläufige Überschuss im ersten Halbjahr 2008. Unter dem Strich sei es der Gesellschaft aufgrund der Kosten für den jüngsten Firmenzukauf nicht gelungen, den im ersten Halbjahr gewachsenen Umsatz in höhere Gewinne umzumünzen. Allerdings dürfte sich dies im zweiten Halbjahr ändern.

Zum 1. August habe das Unternehmen für 5,95 Millionen Euro in bar die in Köln ansässige Sysdat GmbH übernommen. Sysdat sei eines der 15 größten Systemhäuser in Deutschland und habe 2007 bei einem Umsatz von 80,3 Millionen Euro einen Rohertrag von 20,7 Millionen Euro und ein EBITDA von 1,5 Millionen Euro erzielt. Dieses solle mittelfristig auf 2 Millionen Euro angehoben werden.

Der Vorstand rechne mit neuen Rekordzahlen für 2008. Allein durch die anteilige Konsolidierung der Sysdat GmbH sollte der Umsatz auf 330 Millionen Euro steigen. Der Jahresüberschuss könnte auf 5,5 Millionen Euro oder 0,50 Euro je Aktie steigen. Die konjunkturelle Eintrübung habe in den Büchern bislang noch keine Spuren hinterlassen.

Das Umfeld für Unternehmen aus der IT-Branche trübe sich aber zunehmend ein. Mit einem KGV 2008e von nur 6,8 sei die Aktie aber keineswegs überzogen hoch bewertet. Anleger mit langem Atem könnten erste Stücke einsammeln, sobald sich die Gewitter an der Börse einigermaßen verzogen hätten.

Die Experten vom "Nebenwerte Journal" empfehlen, die Aktie von CANCOM derzeit auf die Beobachtungsliste zu setzen. (Ausgabe 10) (02.10.2008/ac/a/nw)