Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Bechtle (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) zu kaufen.

Die Gesellschaft habe weitere Akquisitionen bekannt gegeben.

Demnach habe das Unternehmen zum einen 100% der Geschäftsanteile an der Netzwerk Beratung Informationssysteme Duisburg GmbH (nbi) mit Sitz in Duisburg übernommen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr habe dieser Spezialist für IT-Dienstleistungen mit 16 Mitarbeitern einen Umsatz von 3,1 Millionen Euro erwirtschaftet. Dabei sei das Unternehmen vor allem auf öffentliche Auftraggeber spezialisiert.

Zum anderen habe der Konzern auch 100% der Geschäftsanteile an der Wrede Systemhaus GmbH mit Sitz in Meschede und einer Geschäftsstelle in Soest übernommen. Dieses Unternehmen habe im Geschäftsjahr 2007 mit etwa 30 Mitarbeitern einen Umsatz von rund 7,9 Millionen Euro erwirtschaftet und zähle vor allem mittelständische Unternehmen zu seinem Kundenkreis.

Nach Ansicht der Analysten von AC Research sei die Meldung positiv zu werten. So könne das Unternehmen auf diese Weise seine Präsenz in Nordrhein-Westfahlen gezielt ausbauen. Ein Kaufpreis für die beiden profitablen Gesellschaften sei aber nicht genannt worden. Da es sich aber um eher kleinere Akquisitionen handle, rechne man mit keinen wesentlichen Auswirkungen auf die weitere Entwicklung der Bechtle-Aktie.

Beim gestrigen Schlusskurs von 16,39 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 8 weiterhin relativ moderat bewertet. Insgesamt erscheine es wahrscheinlich, dass der Konzern in den kommenden Monaten seine Marktposition auch durch weitere kleinere Akquisitionen ausbauen werde. Als Risikofaktor für die weitere Geschäftsentwicklung sehe man eine mögliche Markteintrübung im Zuge der Verschlechterung des konjunkturellen Umfeldes.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Bechtle zu kaufen. (Analyse vom 26.09.2008) (26.09.2008/ac/a/t)